РЕШЕНИЕ
№ 4473
гр. София, 10.10.2024 г.
В ИМЕТО НА НАРОДА
СОФИЙСКИ РАЙОНЕН СЪД, 1-ВИ СЪСТАВ, в публично заседание на
двадесет и седми август през две хиляди двадесет и четвърта година в следния
състав:
Председател:ИЛИАНА Б. РАШКОВА
ЦЕКОВСКА
при участието на секретаря ЙОАНА К. ДОЛДУРОВА
като разгледа докладваното от ИЛИАНА Б. РАШКОВА ЦЕКОВСКА
Административно наказателно дело № 20241110207483 по описа за 2024
година
Производството е по реда на чл. 59 и сл. от ЗАНН.
Образувано е по жалба на Инвестиционен посредник „Интеркапитал
Маркетс“, ЕИК131057477, срещу Наказателно постановление № Р-10-86 от
26.04.2024 г., издадено от заместник-председател на Комисията за финансов
надзор (КФН), ръководещ управление "Надзор на инвестиционната дейност",
с което на основание чл. 23, ал. 2, т. 2, пред. 1 от Закона за прилагане на
мерките срещу пазарните злоупотреби с финансови инструменти
(ЗПМПЗФИ), на дружеството-жалбоподател са наложени две
административни наказания "имуществена санкция", всяко в размер от 5000
лева за нарушение на чл. 16, § 2 от Регламент (ЕС) № 596/2014 г.
С жалбата се иска отмяна на наказателното постановление, поради
допуснати съществени нарушения на материалния и процесуалния закон.
В съдебно заседание жалбата се поддържа изцяло на посочените в нея
основания.
Представителят на АНО оспорва жалбата и моли за потвърждаване на
1
наказателното постановление като правилно и законосъобразно.
Жалбата е процесуално допустима, тъй като е подадена от
легитимирано лице в законоустановения за това срок, срещу акт, подлежащ на
съдебен контрол. Разгледана по същество е неоснователна.
Софийският районен съд, след като съобрази събрания по делото
доказателствен материал, намира за установено следното от фактическа
страна:
Дружеството-жалбоподател Инвестиционен посредник
„Интеркапитал Маркетс“ е инвестиционен посредник, вписан регистъра на
инвестиционните посредници по чл. 30, ал. 1, т. 2 от Закона за комисията за
финансов надзор (ЗКФН) и притежаващ лиценз за извършване на
инвестиционна дейност и услуги.
На 31.07.2023 г. в 14:48 ч. в дружеството-жалбоподател постъпва
имейл от негов клиент - „Фактори“ АД, чрез който са подадени две
лимитирани нареждания за търговия с акциите от капитала на „Алфа
България“ АД с ISIN BG110003&Q-97. Едното нареждане било за покупка на
600 акции от посочената емисия при лимитирана цена от 1,03 лв. Второто
нареждане е за продажба на 600 акции от същата емисия при лимитирана цена
от 1.03 лв. Нарежданията били с валидност само за конкретния ден. На същата
дата в 14:50 ч. в постъпва втори имейл от „Фактори“ АД с нови две
лимитирани нареждания за търговия с акциите от капитала на „Алфа
България" АД с IS1N BG1100038097. Едното нареждане е за покупка на 500
акции от посочената емисия при лимитирана цена от 1.12 лв. Второто
нареждане е за продажба на 500 акции от същата емисия при лимитирана цена
от 1.12 лв. Отново всяко едно от двете нареждания е с валидност само за
конкретния ден. Четирите нареждания са изпълнени от ИП чрез въвеждането
им в системата за търговия на „Българска фондова борса" АД (БФБ) и се
сключват две сделки с акциите на „Алфа България“ АД. Сделка с №
20230731000000277, в която се прехвърлят 600 акции при цена 1,03 лв., в
резултат на която двете нареждания постъпили с първия имейл са изпълнени в
пълния си обем, и сделка с № 20230731000000279, в която се прехвърлят 500
акции при цена 1,12 лв., и резултат на която двете нареждания, постъпили с
втория имейл са изпълнени в пълния си обем.
Посочените сделки са единствените на 31.07.2023 г. с акциите на „Алфа
2
България“ АД. След сключването на първата сделка № 20230731000000277
акциите на Емитента поскъпват с 8,42%, съответно след сключването на
втората сделка № 20230731000000279, акциите на Емитента поскъпват с нови
8.74% или общо за сесията на 31.07.2023 г., акциите от капитала на „Алфа
Бълфария“ АД поскъпват с 17,90%. Чрез сключените сделки се прехвърлят 1
100 акции от капитала на Емитента. На тази дата в системата на БФБ не са
въвеждани други нареждания за търговия.
На 09.08.2023 г. в 13:06 ч. при дружеството – жалбоподател постъпва
отново имейл от „Фактори“ АД, с който се подават две лимитирани
нареждания за търговия с акциите от капитала на „Алфа България“ АД с ISIN
BG1100038097. Едното нареждане е за покупка на 100 акции от посочената
емисия при лимитирана цена от 1,21 лв. Второто нареждане е за продажба на
100 акции от същата емисия при лимитирана цена от 1,21 лв. Всяко едно от
двете нареждания е с валидност само за конкретния ден. Постъпилите
нареждания са изпълнени от ИП чрез въвеждането им в системата за търговия
на БФБ съответно в 13:08:45 ч., нареждането за продажба, и в 13:08:49 ч.,
нареждането за покупка. След въвеждането им в системата за търговия на БФБ
се сключва сделка с № 20230809000000092, в която се прехвърлят 100 акции
при цена от 1,21 лв. и двете нареждания са изпълнени в пълния си обем. В
резултат на сключената сделка акциите на Емитента поскъпват с 8,04% спрямо
цената от последната сключена сделка по позицията, а именно сделка №
20230731000000279 или втората сделка от 31.07.2023 г. Същевременно в 13:07
ч. на същата дата в Посредника постъпва втори имейл от „Фактори“ АД, с
който са подадени други две лимитирани нареждания за търговия секциите от
капитала на „Алфа България“ АД с ISIN BG1100038097. Едното навеждане е
за покупка на 50 акции от същата емисия при лимитирана цена от 1.30 лв.
Всяко едно от двете нареждания е с валидност само за конкретния ден.
Нарежданията са изпълнени от МП чрез въвеждането им в системата за
търговия на БФБ съответно в 13:09:05 ч. нареждането за продажба и в 13:09:08
ч., нареждането за покупка. След въвеждането им се сключва сделка е №
20230809000000093, в която се прехвърлят 50 акции при цена от 1.30 лв. и
съответно двете нареждания са изпълнени в пълния си обем, а акциите на
„Алфа България” АД поскъпват с нови 7.44%. В 13:08 ч. на същата дата
постъпва трети имейл от „Фактори“ АД, с две лимитирани нареждания за
търговия с акциите от капитала на „Алфа България“ АД с 1SIN
BG1100038097. Едното нареждане е за покупка на 30 акции от посочената
емисия при лимитирана цена от 1.39 лв. Второто нареждане е за продажба на
30 акции от същата емисия при лимитирана цена от 1.39 лв. Всяко едно от
двете нареждания е с валидност за конкретния ден. Нарежданията са
изпълнени от ИП чрез въвеждането им в системата за търговия на БФБ - в
13:09:25 ч. нареждането за продажба и в 13:09:29 ч. нареждането за покупка.
След въвеждането им се сключва сделка с № 20230809000000094, в която се
прехвърлят 30 акции при цена от 1,39 лв. и съответно двете нареждания са
изпълнени в пълния си обем. Чрез сключената сделка акциите на Емитенга
поскъпват с още 6,92%. В 13:09 ч. постъпва четвърти имейл от „Фактори“ АД
с други две лимитирани нареждания за търговия с акциите от капитала на
„Алфа България“ АД с ISIN BG1100038097. Едното нареждане е за покупка на
50 акции от посочената емисия при лимитирана цена от 1,48 лв. Второто
нареждане е за продажба на 50 акции от същата емисия при лимитирана цена
от 1.48 лв. Всяко едно от двете нареждания е с валидност само за конкретния
ден. Нарежданията са изпълнени от ИП чрез въвеждането им в системата за
търговия на БФБ - в 13:09:52 ч. нареждането за продажба и в 13:09:57 ч.,
нареждането за покупка. След въвеждането им се сключва сделка с №
20230809000000100, в която се прехвърлят 50 акции при цена от 1,48 лв. и
3
съответно двете нареждания са изпълнени в пълния си обем. Цената на
акциите на Емитента се повишава с нови 6,47%.
В 13:10 ч. постъпва пети имейл от „Фактори“ АД, с други две
лимитирани нареждания за търговия с акциите от капитала на „Алфа
България“ АД с ISIN BG1100038097. Едното нареждане е за покупка на 80
акции от посочената емисия при лимитирана цена от 1,57 лв. Второто
нареждане е за продажба на 80 акции от същата емисия при лимитирана цена
от 1,57 лв. Всяко едно от двете нареждания е с валидност само за конкретния
ден - 09.08.2023 г. Нарежданията са изпълнени от ИП чрез въвеждането им в
системата за търговия на БФБ в 13:12:47 ч. - за продажба и в 13:12:50ч.,
нареждането за покупка. След въвеждането им се сключва сделка с №
20230809000000101, в която се прехвърлят 80 акции при цена от 1,57 лв. като
двете нареждания са изпълнени в пълния си обем. Сключената сделка води до
повишение в цената на акциите на „Алфа България“ АД с 6,08%.
В 13:10 на същата дата постъпва шести имейл от „Фактори“ АД, с други
две лимитирани нареждания за търговия е акциите от капитала на „Алфа
България“ АД с ISIN BG1100038097. Едното нареждане е за покупка на 220
акции от посочената емисия при лимитирана цена от 1,66 лв. Второто
нареждане е за продажба на 220 акции от същата емисия при лимитирана цена
от 1,66 лв. Всяко едно от двете нареждания е с валидност за конкретния ден.
Нарежданията са изпълнени от ИП чрез въвеждането им в системата за
търговия на БФБ. След въвеждането им в системата за търговия на ЬФБ.
предвид насрещно изпълнимите им параметри, се сключва сделка с №
20230809000000102, в която се прехвърлят 220 акции при цена от 1.66 лв. и
съответно двете нареждания са изпълнени в пълния си обем. В резултат на
поредната сделка, акциите на Емитента поскъпват с още 5.73%.
В 13:11 ч. на същата дата постъпва седми имейл от „Фактори” АД с
други две лимитирани нареждания за търговия с акциите от капитала на
„Алфа България” АД е IS1N BG1100038097. Едното нареждане е за покупка
на 270 акции от посочената емисия при лимитирана цена от 1.75 лв. Второто
нареждане е за продажба на 270 акции от същата емисия при лимитирана цена
от 1.75 лв. Всяко едно от двете нареждания е с валидност само за конкретния
ден. Нарежданията са изпълнени от ИП чрез въвеждането им в системата за
търговия на БФБ и се сключва сделка с № 20230809000000103, в която се
прехвърлят 270 акции при цена от 1,75 лв. и двете нареждания са изпълнени в
пълния си обем. Сключената сделка увеличава с 5,42% цената на акциите на
Емитента.
В 13:12 ч. на същата дата постъпва осми имейл от „Фактори“ АД с две
лимитирани нареждания за търговия с акциите от капитала на „Алфа
България“ АД с 1SIN BG1100038097. Едното нареждане е за покупка на 300
акции от посочената емисия при лимитирана цена от 1,84 лв. Второто
нареждане е за продажба на 300 акции от същата емисия при лимитирана цена
от 1,84 лв. Всяко едно от двете нареждания е с валидност само за конкретния
ден. Нарежданията са изпълнени от ИП, чрез въвеждането им в системата за
търговия на БФБ и предвид насрещно изпълнимите им параметри, се сключва
сделка с № 20230809000000104, в която се прехвърлят 300 акции при цена от
1,84 лв. и съответно двете нареждания са изпълнени в пълния си обем.
Сключената сделка води до поредно повишение от 5,14% в цената на акциите
на „Алфа България“ АД.
На 09.08.2023 г. с акциите от капитала на „Алфа България“ АД се
сключват 8 сделки, в които се прехвърлят 1 100 акции, абсолютно същия обем,
който е прехвърлен и на 31.07.2023 г., когато са и последните сделки с
посочената емисия. В резултат на сключените на 09.08.2023 г. сделки, акциите
4
на Емитента поскъпват с 64,29%. Сключените сделки в резултат на
нарежданията от „Фактори“ АД са единствените за сесията.
Горната фактическа обстановка съдът прие за установена въз основа
събрания доказателствен материал – показанията на разпитания свидетел и
писмените доказателства, приобщени по реда на чл. 283 НПК. Същите
взаимно се допълват, липсват противоречия между тях, изясняват пълно и
ясно фактическата обстановка, поради което не се налага подробното им
обсъждане.
Съгласно чл. 16, § 2 в предложението "Всяко лице, натоварено
професионално с организирането и извършването на сделки с финансови
инструменти, ако има основателно подозрение, че дадено нареждане или
сделка с финансов инструмент биха могли да представляват манипулиране на
пазара, то уведомява незабавно компетентния орган" от Регламент (ЕС) №
596/2014.
Срещу дружеството-жалбоподател е съставен АУАН за нарушение
именно на този текст. Въз основа на него, при същата фактическа обстановка
и правна квалификация е издадено и обжалваното Наказателно
постановление.
АУАН и НП са съставени от компетентни органи в сроковете по чл. 34
ЗАНН. В тях са посочени датата, мястото, начинът на извършването на
нарушението, нарушените законови норми. Спазени са изискванията на чл. 42
- 57 от ЗАНН и не са допуснати пороци, нарушаващи правото на защита на
санкционираното лице.
Дружеството-жалбоподател е инвестиционен посредник, има лиценз
за извършване на такава дейност и е задължено лице по чл. 16, § 2 от
Регламент (ЕС) № 596/2014 на Европейския парламент и на Съвета от 16
април 2014 година. От приетата фактическа обстановка, се установява, че
дружеството е разполагало с информация, която съгласно приетите от него
правила, е трябвало да бъде идентифицирана като подозрителна и да подаде
ДПСН до заместник-председателя на КФН, ръководещ управление "Надзор на
инвестиционната дейност", но такъв доклад не е постъпил за нито една от
процесните дати.
Налице са извършени нарушения на чл. 16, § 2 от Регламент (ЕС) №
596/2014 г. от Инвестиционен посредник „Интеркапитал Маркетс“.
5
Правилно отговорността на дружеството е ангажирана на основание
чл. 23, ал. 2, т. 2, пред. 1 от ЗПМПЗФИ, съгласно която на юридически лица и
еднолични търговци се налага имуществена санкция от 5000 до 2 500 000 лв.,
когато извършат или допуснат извършване на нарушение на член 16 или 17 от
Регламент (ЕС) № 596/2014 или на актовете по прилагането на чл. 16 или 17
от Регламент (ЕС) № 596/2014. Наложените имуществени санкции от 5000
лева са в минимален размер, поради което същата не може да бъде изменяна.
Касае се за две идентични нарушения, извършени през кратък период
от време, които не се отличават с по-ниска степен на обществена опасност в
сравнение с други нарушения от същия вид, поради което случаят не може да
се определи като маловажен.
Не се касае за едно, а за две нарушения, извършени на две отделни
дати, като за всяко дружеството е имало задължението да подаде доклад до
КФН, поради което правилно са му наложени две санкции.
Мотивиран от горните съображения настоящият състав намира, че
атакуваното наказателно постановление е законосъобразно и следва да бъде
потвърдено.
По разноските: С оглед изхода на делото и направеното искане за
присъждане на разноски на основание чл. 143, ал. 3 от АПК вр. чл. 144 от
АПК вр. чл. 78, ал. 8 от ГПК вр чл. 27е от Наредбата за заплащане на правната
помощ, жалбоподателят следва да понесе разноските за юрисконсулт в размер
на 100.00 лева с оглед обема на осъществените процесуални действия от
юрисконсулта на въззиваемата страна.
Така мотивиран и на основание чл. 63, ал. 1 от ЗАНН, съдът
РЕШИ:
ПОТВЪРЖДАВА Наказателно постановление № Р-10-86 от
26.04.2024 г., издадено от заместник-председател на Комисията за финансов
надзор (КФН), ръководещ управление "Надзор на инвестиционната дейност".
ОСЪЖДА Инвестиционен посредник „Интеркапитал Маркетс“,
ЕИК131057477 да заплати на Комисия за финансов надзор 100 лева дължимо
възнаграждение за юрисконсулт.
Решението подлежи на касационно обжалване в 14-дневен срок от
съобщаването му на страните пред Административен съд – София град.
6
Съдия при Софийски районен съд: _______________________
7