Р
Е Ш Е
Н И Е
№…………
Гр. София, 20.11.2020 г.
В ИМЕТО
НА НАРОДА
СОФИЙСКИ ГРАДСКИ СЪД, ТО, VІ-5
състав, в публично заседание на петнадесети октомври
през две хиляди и двадесета година, в
състав:
СЪДИЯ:
ЦВЕТАНКА БЕНИНА
при
секретаря Антоанета Стефанова , като
разгледа докладваното т.д. № 1636 по описа за 2019 г., за да се
произнесе, взе предвид следното:
Производството е образувано по реда на
чл. 365 и сл. ГПК.
Ищецът Комисия
за финансов надзор (КФН) твърди в исковата си молба, че в качеството си на
държавен орган има възложени от законодателя контролни правомощия за
осигуряване защитата на инвеститорите в ценни книжа и поддържане стабилността и
общественото доверие в капиталовия пазар. Посочва, че на основание Заповед №
З-160/08.05.2019 г., издадена от заместник-председателя, ръководещ управление
„Надзор на инвестиционната дейност“, била открита проверка по седалището на
ответника „У.М.Г.“ АД. Проверката обхващала обстоятелствата относно спазването
на изискванията на ЗППКЦ и нормативните актове по прилагането му, като в хода
на същата било установено, че И.Л.А.и Г.Л.М., в качеството им на членове на
Съвета на директорите и изпълнителни директори на ответното дружество „У.М.Г.“
АД, били извършили нарушение на разпоредбата на чл. 114, ал. 1, т. 1, предл.
първо, б. „а“ от ЗППКЦ. Цитираната
разпоредба предвиждала, че лицата, които управляват и представляват публично
дружество, без да бъдат изрично овластени за това от общото събрание на
публичното дружество, не могат да извършват сделки, в резултат на които
дружеството придобива, прехвърля, получава или предоставя за ползване или като
обезпечение под каквато и да е форма активи на обща стойност над една трета от
по-ниската стойност на активите съгласно последните два изготвени счетоводни
баланса на дружеството, поне един от които е одитиран, и които са разкрити
публично по реда на чл. 100т ЗППКЦ. В тази връзка излага твърдения, че през
четвъртото тримесечие на 2018 г. „У.М.Г.“ АД извършило сделки, в резултат на
които дружеството придобило – 11 000 броя акции на ПОК „С.“ АД на обща
стойност 1 316 700 лв. или при цена на 1 акция от 119.70 лв. Акциите
били придобити с една сделка, извършена с
посредничеството на инвестиционен посредник (ИП) „Р.Ф.“ АД на 04.10.2018 г., в
15.34 ч., за която било издадено потвърждение за сключена сделка с финансови
инструменти към нареждане с номер 17240010732 от дата 04.10.2018 г.; 9 200
броя акции на ПОК „С.“ АД на обща стойност 1 265 460 лв. или при цена на 1
акция от 137.55 лв. Акциите били придобити с една сделка, извършена с
посредничеството на ИП „Р.Ф.“ АД на 04.10.2018 г., в 15.48 ч., за която било
издадено потвърждение за сключена сделка с финансови инструменти към нареждане
с номер 17240010734 от дата 04.10.2018 г.; 18 750 броя акции на „У.Ф.Х.“ АД на
обща стойност 5 034 375 лв. или при цена на 1 акция от 268.55 лв. Акциите били
придобити с една сделка, извършена с посредничеството на ИП „АБВ Инвестиции“
ЕООД на 16.10.2018 г., за която било издадено потвърждение за сключена сделка с
финансови инструменти към нареждане с номер 29240029081 от дата 16.10.2018 г. С
извършването на трите сделки „У.М.Г.“ АД придобило активи, чиято стойност
надвишавала една трета от по-ниската стойност на активите на дружеството
съгласно последните два изготвени счетоводни баланса. Последният разкрит
публично по реда на чл. 100 ЗППЦК одитиран финансов отчет на дружеството преди
извършване на процесните сделки бил годишният финансов отчет за 2017 г. Според
справка в интернет сайта http://****.news.bg датата
на представянето на отчета била 30.03.2018 г. Според публикувания отчет общата
стойност на активите на ответното дружество към 31.12.2017 г. била
3 487 000 лв., като една трета от тази сума се равнявала на
1 162 333.33 лв. Същият одитиран
отчет бил представен пред КФН на 30.03.2018 г. посредством единната система за
предоставяне на информация по електронен път, изградена и поддържана от КФН – e-Register. Посочва, че
последният изготвен финансов отчет на дружеството, разкрит публично по реда на
чл. 100т ЗППЦК, бил шестмесечният финансов отчет на дружеството за 2018 г.,
представен на 26.07.2018 г., посредством системата e-Register. Според този
отчет общата стойност на активите на дружеството към 30.06.2018 г. била
3 193 000 лв., като една трета от тази сума се равнявала на
1 064 333.33 лв. Ищецът твърди, че сумите за закупуване на акциите на
ПОК „С.“ АД и „У.Ф.Х.“ АД надвишават 1/3 от по-ниската стойност на активите на
„У.М.Г.“ АД съгласно последните два изготвени счетоводни баланса, един от които
бил одитиран. От разкритата публично и представената в КФН информация липсвали
данни дружеството да е свиквало ОСА или да е включило предложение по точка от
дневния ред на досега проведените ОСА, с което управляващите и представляващите
дружеството да бъдат овластени от акционерите за сключване на процесните
сделки, попадащи под обхвата на чл. на чл. 114, ал. 1, т. 1, предл. първо, б.
„а“ от ЗППКЦ. Ищецът посочва, че с
писмо от 10.07.2019 г. изискал информация от „Централен депозитар“ АД относно процесните три сделки, в отговор на
което разбрал, че насрещна страна – продавач
по сделката от 04.10.2018 г. за придобиване на 11 000 броя акции от
капитала на ПОК „С.“ АД на обща стойност 1 316 700 лв., се явявало дружеството
„Т.“ АД – конституиран като ответник по делото. Насрещна страна – продавач по
сделката от същата дата, с която били закупени 9 200 броя акции от капитала на
ПОК „С.“ АД на обща стойност 1 265 460 лв. било дружеството „А.с.к.“ ООД -
конституиран като ответник по делото. По третата сделка от 16.10.2018 г., с
която „У.М.Г.“ АД закупува 18 750 броя акции от капитала на У.Ф.Х.“ АД,
насрещна страна по сделката било „Д.г.“ АД - конституиран като ответник по
делото.
Предвид
изложеното моли съда да прогласи нищожността на следните сделки, сключени от „У.М.Г.“
АД: Сделка от 04.10.2018 г., с която „У.М.Г.“ АД придобива от продавача „Т.“
АД, 11 000 броя акции от капитала на ПОК „С.“ АД; Сделка от 04.10.2018 г., с
която „У.М.Г.“ АД придобива от продавача „А.
с.к.“ ООД, 9 200 броя акции от капитала на ПОК „С.“ АД; Сделка от
16.10.2018 г., с която „У.М.Г.“ АД придобива от продавача „Д.г.“ АД, 18 750
броя акции от капитала на „У.Ф.Х.“ АД. Претендира разноски, включително за
юрисконсултско възнаграждение.
Ответникът „Т.“
АД е депозирал отговор на исковата молба (озаглавен „молба“ с вх. №
122838/09.10.2019 г.), с който признава предявения иск за прогласяване на
нищожност на сделката от 04.10.2018 г. между „У.М.Г.“ АД и „Т.“ АД за
покупко-продажба на 11 000 броя акции от капитала на ПОК „С.“ АД. Предвид
признанието на иска, ответникът моли съдебните разноски да не бъдат присъждани
в негова тежест.
Ответниците „А.с.к.“
ООД и „Д.г.“ АД не са депозирали отговори на исковата молба в законоустановения
срок.
Ищецът КФН е
депозирал допълнителна искова молба, в която взима отношение по отговора на ответника
„Т.“ АД, като счита, че искането за освобождаване от разноски за неоснователно.
Предявени са в
условията на обективно съединяване искове с правно основание чл.
114, ал. 1, т. 1, предл. първо, б. „а“ във вр. с чл. 114, ал. 12 ЗППКЦ.
Съдът, като взе предвид изложеното от страните и
събраните по делото доказателства поотделно и в тяхната съвкупност, намира за
установено следното от фактическа страна:
По делото е
представен Годишен финансов отчет на „У.М.Г.“АД към 31.12.2017г., в който се
съдържа и Доклад относно извършения одит, подписан от одитора на 29.03.2018 г.
Приложен е и
Отчет за финансовото състояние към 30.06.2018г.
Представен е и
Консолидиран годишен финансов отчет на „У.М.Г.“АД към 31.12.2017г., с приложен
консолидиран годишен доклад за дейността на дружеството и доклад на независимия
одитор, подписан от одитора на 25.04.2018 г.
По делото е изслушана
съдебно-счетоводна експертиза /ССЕ/, от заключението по която се установява, че
последният одитиран индивидуален годишен финансов отчет за дейността на „У.М.Г.“АД
преди датата 04.10.2018г. е този към 31.12.2017г., публикуван на 30.03.2018г.,
а последният неодитиран такъв е шестмесечният финансов отчет за дейността към
30.06.2018г., публично оповестен на 26.07.2018г. Според изложеното от вещото лице, покупката
от „У.М.Г.“АД на 11 000 броя акции от капитала на ПОК“С.“АД при цена на
една акция 119.70 лв. на обща стойност
от 1 316 700 лв., както и покупката от „У.М.Г.“АД на 9200 броя акции
от капитала на ПОК“С.“АД при стойност на
една акция от 137.55 лв. и на обща стойност от 1 265 460 лв., са били
реализирани всяка от тях въз основа на нареждане на плащането на 04.10.2018 г. и
потвърждение за сключената сделка от финансовия посредник от същата дата. Покупката на „У.М.Г.“АД на 18750 броя акции от
капитала на „У.Ф.Х.“АД при цена за акция от 268.50 лв. и обща стойност от
5 034 375 лв. е извършена въз основа на нареждане от инвестиционния
посредник от 16.10.2018г., като потвърждението за сключване на сделката е от
същата дата. В експертизата е посочен размерът на общата стойност на активите
съобразно одитирания индивидуален годишен финансов отчет за дейността на „У.М.Г.“АД
към 31.12.2017г., възлизащ на 3 487 000 лв., а размерът на активите
съобразно отразеното в неодитирания шестмесечен финансов отчет към 30.06.2018г.
според вещото лице възлиза на
3 193 000 лв., която стойност е по-малката от двете и 1/3 от
нея възлиза на 1 064 333 лв.
При така установената фактическа обстановка, съдът
намира от правна страна следното:
Съгласно
разпоредбата на чл. 114, ал. 1, т. 1 от Закона за публичното предлагане на
ценни книжа /ЗППЦК/, лицата които управляват и представляват публично
дружество, не могат да сключват сделки без да са изрично овластени за това с
решение на общото събрание на дружеството и въз основа на които да придобиват,
прехвърлят, получават или предоставят за ползване или като обезпечение активи
на обща стойност над 1/3 от по-ниската стойност на активите съгласно последните
два изготвени счетоводни баланса, поне един от които е одитиран и които са
разкрити публично по реда на чл. 100 т ЗППЦК.
По делото е
безспорно, че ответното дружество „У.М.Г.“АД е от категорията на публичните
дружества, които са регистрирани в Комисията за финансов надзор по реда на чл.
30, ал. 1, т. 3 ЗППЦК и чийто акции се търгуват на регулирания пазар.
Безспорно е, че
е била назначена проверка на публичното дружество въз основа на Заповед №
З-160/08.05.2019г., издадена от оправомощения за това орган – заместник –
председателя на Комисията за финансов надзор /КФН/ относно спазването на
нормативните изисквания на ЗППЦК и в хода на която било установено извършеното
нарушение във връзка със сключени от името на дружеството три броя сделки със
съконтрахенти по тях – останалите ответници. По делото не се твърди, а и не се
и установява лицата действали от името на дружеството да са били овластени за
сключването на сделките въз основа на надлежно взето решение от общото събрание
на публичното дружество.
Сключването на
сделките с предмет сред изброените възможности в нормата на чл. 114, ал. 1, т.
1 ЗППЦК се установява и от приетото по делото и неоспорено заключение по ССЕ,
което съдът намира че следва да бъде изцяло кредитирано, като съответно на
събрания по делото доказателствен материал. В този смисъл счита възраженията на
ответната страна за неприложимост на индивидуалния годишен финансов отчет за
неоснователни, доколкото същият е съответен на чл. 100 т ЗППЦК, публикуван е
надлежно, заверен е с подписа на одитор при извършен доклад от същия. Направените
изводи от вещото лице при ползване на данните от годишния финансов отчет намира
за съответни на фактите предмет на установяване и релевантни по основателността
на предявените искове.
При преценката
си съдът съобрази установената регламентация в Закона за счетоводството /ЗС/
относно видовете финансови отчети като установяващи финансовото състояние на
търговското дружество съгласно различните критерии за тяхната приложимост. Така
съобразно § 1, т. 14 ЗС консолидираният финансов отчет отразява имущественото и
финансовото състояние, отчетения финансов резултат, промените в паричните
потоци и в собствения капитал на предприятията, включени в консолидирането и
взети предвид като едно предприятие.
По делото е
безспорно, че ищцовото „У.М.Г.“АД е мажоритарен собственик с пряко участие в
капитала на „У. Н. БГ“ЕООД – дъщерно дружество. При осъществяване на
икономическия анализ в консолидирания финансов отчет се взима предвид финансовото-икономическо
състояние на дружествата като група, а предназначението на индивидуалния
финансов отчет е да отрази това състояние на отделното дружество като
самостоятелен правен субект. Решението на общото събрание на акционерите
относно овластяването на дружеството за разпореждане с акции съдът приема, че е
пряко свързано с инвестиции, които е възможно да касаят вложения и в дъщерното
дружество, поради което счита, че от значение за взимането им е отразеното в
показателите на индивидуалния финансов отчет на дружеството – инвеститор и
активите според който определят праговете на разпореждане с или без решение на
общото събрание на акционерите за това. Поради това, настоящият съдебен състав
приема, че при изследване основателността на предявените искове предмет на
разглеждане в настоящия правен спор, от значение са показателите на дружеството
инвеститор според индивидуалния му финансов отчет, като освен годишният такъв,
по решение на управителните органи на дружеството може да бъде изготвян и отчет
за състоянието му и за по-кратък период, като в случая – 6- месечен такъв.
От заключението
по ССЕ се установи категорично осчетоводената дейност при сключването на
сделките между ответните дружества, като за придобиване на съответния брой и
вид акции по всяка от тях са били изразходвани средства от налични материални
активи на ответното „У.М.Г.“АД. В този смисъл съдът приема за доказани фактите
по сключване на сделките, както следва: за закупени акции на „ПОК С.“АД,
сключена на 04.10.2018г. - когато е било прието отправеното предложение за
това, и въз основа на която са били изразходвани активи в размер на
1 316 700 лв. за закупуването на 11 000 броя акции; за закупени
акции на „ПОК С.“АД, която сделка е сключена на 04.10.2018г. - когато е било
прието отправеното предложение за това, и въз основа на която са били
изразходвани активи в размер на 1 265 460 лв. за закупуването на 9 200
броя акции, като третата сделка е с предмет закупуване на 18 750 броя
акции на „У.Ф.Х.“АД на обща стойност от 5 034 375 лв.
Установи се, че
по-ниската стойност на активите в баланса от двата приложени по делото и
последно изготвени финансови отчети е тази по неодитирания шестмесечен такъв
отразяващ състоянието на дружеството към 30.06.2018г. Установи се, че и двата
отчета са били публично оповестени, като за определяне на приложимата стойност
следва да бъде взета предвид именно по-ниската стойност в един от двата отчета,
като достатъчно е само единият от тях да е бил одитиран. При това положение,
съдът намира, че за определяне дали някоя от индивидуализираните в исковата
молба сделки попада в обхвата на нормата на чл. 114, ал. 1, т. 1 ЗППЦК и
ограничаваща правомощията на представляващия дружество да я сключи, следва да
бъде съобразена стойността по 6-месечния финансов отчет, която е с 294 000
лв. по-ниска от тази по годишния финансов отчет към 31.12.2017г. /ССЕ/.
От заключението
се установи, че 1/3 от приложимата стойност възлиза на 1 064 333 лв.,
като всяка една от процесните сделки надвишава по сторената инвестиция тази
стойност /съответно в размер на 1 316 700 лв.; на 1 265 460
лв. и на 5 034 375 лв./. При това положение, за да бъде прието, че е
бил завършен фактическият състав за валидност на сделката и за да породи тя
правните си последици, е необходимо за сключването на всяка от сделките да е
било взето решение на редовно проведено общо събрание на публичното акционерно
дружество. Това е и целта на процедурата
– да защити акционерите от нестабилност в управлението в резултат на действия
по разпореждане с притежавани от мажоритарните акционери акции и въз основа на
решение взето само от управляващия, респ. представляващия дружеството. По този начин е въведен контрол над
инвестициите на дружеството, което е пряко свързано с финансовите резултати, засягащи
всеки акционер.
По делото не се
установи елемент от фактическия състав по редовността на сделките, а именно
овластяването на лицата действали от името на дружеството да ги сключат с взето
решение на общото събрание на акционерите и което е възложено в тежест на
доказване на ответниците.
При така
установеното правно положение и с оглед сключването на процесните сделки в
противоречие императивната правна норма на чл. 114, ал. 1, т. 1, б. „а“ ЗППЦК,
съдът приема същите за нищожни и с оглед изричната разпоредба в този смисъл на
чл. 114, ал. 12 ЗППЦК. Предявените искове се явяват основателни и следва да
бъдат изцяло уважени.
Относно разноските: С оглед изхода
на спора, на основание чл. 78, ал. 1 и ал. ГПК ответниците следва да бъдат
осъдени да заплатят сторените от ищеца разноски в производството в размер на 800
лв., от които 300 лв. – юрисконсултско възнаграждение и 500 лв. – депозит за
вещо лице.
На основание чл. 78, ал. 6 ГПК ответниците
следва да бъдат осъдени да заплатят и дължимата държавна такса в полза на
Софийски градски съд 304 661.40 лв. /триста и четири хиляди шестотин
шестдесет и един лева и 40 стотинки/.
Така мотивиран,
съдът
Р
Е Ш И :
ПРОГЛАСЯВА ЗА НИЩОЖНИ по предявените
от Комисията за финансов надзор, с адрес – гр. София, ул. „****, против „У.М.Г.“АД, ЕИК *******,
със седалище и адрес на управление ***, „Т.“АД, ЕИК *******, със седалище и адрес на управление ***,
„А.с.к.“, ЕИК *******, със седалище и адрес на управление ***, „Д.г.“АД,
ЕИК *******, със седалище и адрес на управление ***, искове с правно основание чл. 114, ал. 1,
т. 1, предл. първо, б. „а“ във вр. с чл. 114, ал. 12 ЗППКЦ, следните
сделки, сключени с „У.М.Г.“АД, ЕИК ********, а именно:
-
Сделка
от 04.10.2018 г., с която „У.М.Г.“ АД придобива от продавача „Т.“ АД, 11 000
броя акции от капитала на ПОК „С.“ АД;
-
Сделка
от 04.10.2018 г., с която „У.М.Г.“ АД придобива от продавача „А. с.к.“ ООД, 9 200 броя акции от капитала на
ПОК „С.“ АД;
-
Сделка
от 16.10.2018 г., с която „У.М.Г.“ АД придобива от продавача „Д.г.“ АД, 18 750
броя акции от капитала на „У.Ф.Х.“ АД.
ОСЪЖДА „У.М.Г.“АД, ЕИК ********, със
седалище и адрес на управление ***, „Т. с.“АД, ЕИК ******, със седалище и адрес на управление ***,
„А.с.к.“, ЕИК *********, със седалище и адрес на управление ***, „Д.г.“АД,
ЕИК ******, със седалище и адрес на управление ***, да заплатят на Комисията за финансов надзор, с адрес – гр.
София, ул. „*******, на основание чл. 78, ал.
1 и ал. 8 ГПК, сумата от 800 лв. –
съдебни разноски.
ОСЪЖДА „У.М.Г.“АД, ЕИК ********, със
седалище и адрес на управление ***, „Т. с.“АД, ЕИК **********, със седалище и адрес на
управление ***, „А.с.к.“, ЕИК ***********, със седалище и адрес на
управление ***, „Д.г.“АД, ЕИК ********, със седалище и адрес на
управление ***, да заплатят на
основание чл. 78, ал. 6 ГПК по бюджетна сметка на Софийски градски съд
сумата от 304 661.40 лв. /триста
и четири хиляди шестотин шестдесет и един лева и 40 стотинки/ - дължима
държавна такса.
Решението
подлежи на обжалване с въззивна жалба пред Софийски апелативен съд в 2-седмичен
срок от връчване на съобщението за изготвянето му на страните.
СЪДИЯ
: