№ 2382
гр. София, 30.06.2025 г.
В ИМЕТО НА НАРОДА
СОФИЙСКИ РАЙОНЕН СЪД, 147-МИ СЪСТАВ, в публично
заседание на тринадесети февруари през две хиляди двадесет и пета година в
следния състав:
Председател:ГАЛИНА Г. ГОСПОДИНОВА
СТЕФАНОВА
при участието на секретаря МИХАЕЛА М. МИЛЧОВА
като разгледа докладваното от ГАЛИНА Г. ГОСПОДИНОВА СТЕФАНОВА
Административно наказателно дело № 20241110216708 по описа за 2024
година
Производството е по реда на чл. 58д – чл. 63 и сл. от Закон за
административните нарушения и наказания /ЗАНН/.
Образувано е във връзка с постъпила жалба от Г. Б. Г., ЕГН
********** срещу Наказателно постановление № № Р-10-188/19.09.2024 г. г.
издадено Заместник – председател на Комисията за финансов надзор /КФН/,
ръководещ управление "Надзор на инвестиционната дейност" с което на
жалбоподателя на основание чл. 221, ал. 5 от Закон за публичното предлагане
на ценни книжа /ЗППЦК/ е наложено административно наказание "Глоба" в
размер на 20 000 /двадесет хиляди/ лева, за нарушение на чл. 114, ал. 1, т. 2,
предложение първо, във връзка с т. 1, б. „а" от ЗППЦК.
Жалбоподателят навежда доводи за отмяна на обжалваното
наказателно постановление като неправилно и незаконосъобразно, поради
допуснати съществени нарушения на процесуалния и материалния закон.
Алтернативно се застъпва становище за наличие на маловажност на случая,
Въззиваемата страна – заместник председател на Комисията за
финансов надзор /КФН/, чрез процесуалния си представител изразява
становище, че издаденото наказателно постановление е правилно и
1
законосъобразно и следва да бъде потвърдено. Излага подробни съображения
в писмен вид. Претендира за присъждане на юрисконсултско възнаграждение
в полза на КФН при потвърждаване на НП.
След анализа на събраните по делото доказателства поотделно и в
тяхната съвкупност и взаимна връзка съдът прие за установена следната
фактическа обстановка:
Дружеството „Зенит Имоти“ АД е вписано под № РГ-05-1364 в
регистъра на публичните дружества и други eмитенти на ценни книжа по чл.
30. ал. 1. т. 3 от Закона за Комисията po финансов надзор (ЗКФН). воден от
КФН с Решение № 1517-ПД от 13.11.2007 г. на КФН и притежава лиценз,
издаден с Решение № 860-ДСИЦ от 11.07.2007 г. на КФН за извършване на
дейност като дружество със специална инвестиционна цел (ДСИЦ), което
инвестира паричните средства, набрани чрез издаване на ценни книжа, н
недвижими имоти. Предвид изложеното. „Зенит Имоти" АДСИЦ е адресат на
разпоредбите на ЗКФН. Закона за дружествата със специална инвестиционна
цел и за дружествата за сеюоритизацня (ЗДСИЦДС), ЗППЦК и нормативните
актове по прилагането им.
На 15.09.2023 г. е сключен предварителен договор за покупко-продажба
на дружествени дялове между „Зенит Имоти“ АДСИЦ (в качеството иа
купувач) и „Дженерал сток инвестмънт” ЕООД ЕИК ********* (в качеството
па продавач). Съгласно т. 3.1 от преамбюла на договора, продавачът ще учреди
еднолично дружество с ограничена отговорност с изрично договорен между
страните изключителен предмет на дейност, а именно: „Придобиване на
недвижими 'имоти и вещни приви върху недвижими имоти. извършване на
строежи и подобрения, с цел предоставянето им за управление, отдаване под
наем лизинг или аренда и продажбата им“ (Новоучреденото дружество).
Видно от т. 3.4. or преамбюла, купувачът, след като направи анализ на
финансовото, икономическото и правното положение на продавача, вкл. и
вещноправен анализ на недвижимите имоти (описани в преамбюла на
договора), би желал да закупи от него дяловете на от Новоучреденото
дружество, в което ще бъдат обособени Недвижимите имоти, описани в
преамбюла на договора.
Страните се задължават да сключат окончателен договор за покупко-
продажба на дружествени дялове, по силата на който продавачът се задължава
да продаде и прехвърли на купувача собствеността на всички дяловс от
новоучреденото дружество, свободни от всякакви тежести. а купувачът сс
задължава да закупи дружествените делове, представляващи 100% от
капитала на новоучреденото дружество, при изпълнение на определени
условия, посочени в чл. 1 „Предмет на договора“.
Видно от чл. 2 от договора, страните са се съгласили, продажната цена
за прехвърляне на собствеността на дружествените дяловс на новоучреденото
2
дружество да бъде в размер на 6 700 000 лв., която следва да бъде заплатена от
купувача по банкова сметка на продавача в срок до 30.09.2023 г.
Срокът за сключване на окончателен договор за покупко-продажба на
дружествени дяловс с предвиден в чл. 5 от договора и е до 30.06.2024 г.
Предварителният договор за покупко-продажба на дружествени дялове
от 15.09.2023 г. е подписан за купувача от Г. Б. Г., в качеството му на
представляващ „Зенит имоти“ АДСИЦ, а от страна на продавача с подписан от
Галий Ангелов Атанасов -управител на „Дженерал сток инвсстмънт“ ЕООД.
В КФН са представени два броя платежни нареждания, е дати на
изпълнение 15.09.2023 г. и 19.09.2023 г., за извършени плащания от сметка на
„Зенит имоти“ АДСИЦ в „Тексим банк“ АД. гр. София по сметка на
получателя „Дженерал Сток Инвестмънт“ ЕООД в „Централна кооперативна
банка" АД с основание за преводите „По предварителен договор за покупка на
дружествени дялове".
Видно от платежното нареждане от 15.09.2023 г. „Зенит имоти“ АД е
превело по сметката на „Дженерал Сток Инвсстмънт“ ЕООД сума в размер на
6 400 000 лв., а с платежното нареждане от 19.09.2023 г. са преведени 300 000
лв., с което цялата сума, уговорена в предварителния договор, е изплатена на
„Дженерал сток инвестмънт“ ЕООД. Т.е .-в резултат на сключения договор, за
„Зенит имоти“ АД е възникнало задължение да плати цена в размер на 6 700
000 лв., която видно от платежните извлечения коментирани по-горе, е
изплатена изцяло.
В КФН била извършена проверка на представената от „Зенит имоти“ АД
декларация по чл.114, ал.7 от ЗППЦК, в която Г. Б. Г., в качеството му на
изпълнителен директор и представляващ „Зенит имоти" АДСИЦ към датата
на декларацията, декларира, че в сделката с „Дженерял сток инвестмънт“
ЕООД не участва заинтересовано лице по смисъла на чл. 114, ял. 7 от ЗППЦК.
В хода на проверката и с цел потвърждаване на хипотезата за липса на
заинтересовано лице по сделката по смисъла на чл. 114, ал. 7 от ЗППЦК от
информационната система на „Централен депозитар“ АД („ЦД“ АД) на
12.03.2024 г. е изискана книга на акционерите на „Зенит имоти“ АДСИЦ към
датата на сключване на предварителния договор - 15.09.2023 г. От
извършената проверка на акционерната книга към 15.09.2023 г. е установено,
че не е налице заинтересованост по чл. 114. ал. 7 от ЗППЦК.Предвид липсата
на участие на заинтересовано лице в сделката, съгласно чл. 114. ал. 1. т. I. б.
‚а" от ЗППЦК, следва да бъде извършена преценка дали стойността на
сделката надхвърля една трета от по-ниската стойност на активите съгласно
последните два изготвени счетоводни баланса на дружеството, поне един от
които е одитиран. В конкретния случай, към датата на сключване на договора -
15.09.2023 г.. когато възниква задължението за купувача, това са счетоводният
баланс към 30.06.2023 г. от шестмесечния финансов отчет за дейността на
„Зенит имоти“ АДСИЦ, обхващащ първите шест месеца от финансовата 2023
г. (на индивидуална база), представен в КФН па 27.07.2023г., а другият
3
счетоводен баланс е част от одитирання индивидуален годишен финансов
отчет (ГФО) за дейността на „Зенит имоти“ АДСИЦ за 2022 г., който е
представен в КФН на 24.03.2023 г. Сумата на активите на „Зенит имоти"
АДСИЦ съгласно отчета за първото шестмесечие на 2023 г. е в размер на 1 925
000 лв. Сумата на активите на ДСИЦ съгласно одитирания ГФО за 2022 г. е в
размер на 1 947 000 лв. По-ниската измежду двете стойности с тази съгласно
отчета за първото шестмесечие на 2023 г. в размер на 1 925 000 лв. Прагът,
изчислен по реда па чл. 114, ал. 1, т. 1, б. „а“ от ЗППЦК (една трета от гази по-
ниска стойност), се равнява на 641 666,67 лв. (шестстотин четиридесет и една
хиляди шестстотин шестдесет и шест лева и шестдесет н седем стотинки).
Със сключването на 15.09.2023 г. на предварителен договор за покупко-
продажба на дружествени дяловс за „Зенит имоти“ АДСИЦ възниква
задължение към „Дженерал сток инвестмънт“ ЕООД да заплати цялата
продажна цена за прехвърляне на собствеността па дружествените дяловс от
новоучредено в бъдеше време дружество, която възлиза на 6 700 000 лв.
Общата стойност на възникналото задължение многократно превишава прага
от 641 666,67 лв., изчислен съобразно чл. 114, ал. I, т. 1, б. „а“ от
ЗППЦК.Следователно, поред АНО кьм 15.09.2023 г. Г. Б. Г. в качеството му на
представляваш „Зенит имоти“ АДСИЦ. е следвало да разполага с
предварително решение на обшото събрание на акционерите (ОСА) на
публичното дружество, което да го овластява да сключи сделка, в резултат на
която за публичното дружество възниква задължение в размер на 6 700 000
лв., тъй като в резултат на сключването на тази сделка се превишава прагът по
чл. 114. ал. 1, т. 1, б. „а“ от ЗППЦК.
От извършения преглед на наличната в КФН информация е установено,
че ОСА на „Зенит имоти" АДСИЦ не е овластявало представляващия
дружеството Г. Б. Г. да извърши описаната сделка.
Предвид гореизложеното,АНО е счел, че сключвайки на 15.09.2023 г.
сделка с „Дженерал сток инвсстмънт" ЕООД, в резултат на която за
публичното дружество „Зенит имоти“ АДСИЦ възниква задължение, чиято
стойност превишава прага по чл. 114. ал. 1. т. 2 във връзка с т. 1,6. „а“ от
ЗППЦК, без надлежно предварително овластително решение or страна на
ОСА на „Зенит имоти“ АДСИЦ, представляващият дружеството Г. Г. е
извършил нарушение на чл. 114. ал. 1. т. 2, предл. първо от ЗППЦК. Въз
основа на направените констатации срещу Г. Г. е издаден АУАН № Р-06-99 от
27.03.2024 г„ съставен от А. Х. А. на длъжност „главен експерт" в отдел
„Надзор на публични дружества, емитенти на ценни книжа и дружества със
специална инвестиционна цел“, дирекция „Надзор на инвестиционната
дейност“, управление „Надзор на инвестиционната дейност“ на КФН. Въз
основа на АУАН № Р-06-99 от 27.03.2024 и при пълна идентичност на
описаното нарушение и неговата правна квалификация, било издадено
обжалваното Наказателно постановление .
Изложените фактически обстоятелства се установяват от приложените
4
по делото доказателствeни материали: гласни доказателства, съдържащи се в
показанията на разпитания по делото свидетел А. Х. А. както и събраните по
надлежния процесуален ред и приложени по делото писмени доказателства.
Съдът кредитира изцяло писмените доказателства, приобщени към
доказателствения материал по реда на чл. 283 НПК, тъй като същите са
непротиворечиви в своята цялост и изясняват фактическата обстановка по
начина, възприет от съда.
Съдът кредитира показанията на свидетелят А. Х. А., тъй като същите
са подробни, непротиворечиви и достоверни, подкрепени от писмените
доказателства по делото.
При така установеното от фактическа страна, съдът направи следните
правни изводи:
Жалбата срещу наказателното постановление е подадена в
установения в чл. 59, ал. 2 от ЗАНН 14-дневен срок, от надлежна страна,
срещу акт, подлежащ на проверка, поради което се явява процесуално
допустима.
Разгледана по същество същата е неоснователна.
Съгласно разпоредбата на чл. 63, ал. 1 от ЗАНН, в това производство
районният съд следва да провери законността на обжалваното НП, т. е. дали
правилно е приложен както процесуалният, така и материалният закон,
независимо от основанията, посочени от жалбоподателя – арг. от чл. 314, ал. 1
от НПК, вр. чл. 84 от ЗАНН.
В изпълнение на това си правомощие съдът служебно констатира, че
АУАН и НП са издадени от компетентни за това административни органи
(съгласно чл. 222, ал. 1 от ЗППЦК и заповед № 3- 227/19.09.2023 г. на
заместник-председателя на КФН, ръководещ управление „Надзор на
инвестиционната дейност“, в предвидените в ЗАНН давностни срокове, при
спазване на процесуалните правила и материалния закон.
АУАН и НП са издадени в сроковете по чл. 34 от ЗАНН, подписани са
от съответните длъжностни лица и свидетели, като са връчени лично на
жалбоподателя за запознаване със съдържанието им. Ясно е описано
извършеното от жалбоподателя административно нарушение от фактическа
5
страна, като правилно е посочена и съответната му правна квалификация.
Съдът оцени като неоснователно възражението, че прицесният АУАН е
съставен след изтичането на сроковете по чл. 34,ал.1 от ЗАНН. В таззи връзка
настоящия състав не споделя становището на жалбоподателя, че началният
момент, от който е започнал да тече срока по чл. 34, ал. 1 от Закона за
административните нарушения и наказания (ЗАНН) е 26.10.2023 г. (когато в
КФН е представено уведомление за финансовото състояние на „Зенит Имоти“
АДСИЦ за трето тримесечие на 2023 г., съответно - 17.11.2023 г. (когато в
КФН е представен за одобрение проспект за допускане до търговия на
регулиран пазар на емисия обезпечени облигации, издадени от „Зенит Имоти“
АДСИЦ). Това е така, тъй като на нито една от сочените от жалбоподателя
дати през октомври и ноември 2023 г. КФН не е разполагала с всички
необходими данни с оглед преценката за евентуално осъществен състав на
адмимистративното нарушение- данни за датата на подписване на договора и
подписалите го лица от името на договарящите дружества, нито за условията
по договора, дали по договора е извършено плащане, участвали ли са
заинтересовани лица и кога е взето решение за сключване на договора от
управителния орган на „Зенит Имоти“ АДСИЦ.
Съдът не споделя доводите на жалбоподателя, че е налице неяснота
относно автора на нарушението. В процесното наказателно постановление,
при многократното посочване на името на нарушителя е посочено името Г. Б.
Г. и само на едно място е посочено друго име (на М.И.М.), като съдът приема,
че е налице техническа грешка, която обаче не прави неясна волята на
наказващия орган кое е лицето, което е нарушило разпоредбата на чл. 114, ал.
1, т. 2, предл. първо, вр. т. 1,6. „а“ от ЗППЦК и на което е наложено
административно наказание.
Съгласно чл.28,ал.1 от Закона за дружествата със специална
инвестиционна цел и за дружествата за секюритизацня, дружество със
специална инвестиционна цел, инвестиращо в недвижими имоти, може да
учреди или да придобие дялове или акции в търговско дружество
(специализирано дружество), чийто изключителен предмет на дейност е
придобиване на недвижими имоти и вещни права върху недвижими имоти,
извършване на строежи и подобрения, с цел предоставянето им за управление,
отдаване под наем, лизинг или аренда и продажбата им. Специализирано
дружество може да се учреди или да се придобие от повече от едно дружества
със специална инвестиционна цел, инвестиращи в недвижими имоти.
Според ал.2 от същия член, учредяването, придобиването или
прехвърлянето на дялово или акционерно участие в специализирано
дружество по ал. 1 се извършва по решение на общото събрание на
6
акционерите на дружеството със специална инвестиционна цел. Членове
114 и 114а от Закона за публичното предлагане на ценни книжа се прилагат
съответно, като изключението на чл. 114, ал. 10 от същия закон не се прилага.
Разпоредбата на чл. 114, ал. 1, т. 2. предл. първо от ЗППЦК посочва, че
лицата, които управляват и представляват публично дружество, включително
лицата - представители на юридическо лице, което е член на управителен
орган на публичното дружество, без да бъдат изрично овластени за това от
общото събрание на публичното дружество, не могат да извършват сделки, в
резултат на които възникват задължения за дружеското към едно лице или към
свързани лица на обща стойност над стойността по чл. 114, ал. 1, т. 1, б. „а“ от
ЗППЦК, а именно една трета от по-ииската стойност на активите съгласно
последните два изготвени счетоводни баланса на дружеството, поне едни от
конго е одитиран и които са разкрит публично по реда на чл. 100т от ЗППЦК,
а когато задълженията възникват към заинтересовани лица или в полза на
заинтересовани лица - над стойността по т. 1. буква ,.б". Със сключването на
15.09.2023 г. на предварителен договор за покупко- продажба на дружествени
дяловс за „Зенит имоти“ АДСИЦ възниква задължение към „Дженерал сток
инвестмънт“ ЕООД да заплати цялата продажна цена за прехвърляне на
собствеността па дружествените дяловс от новоучредено в бъдеше време
дружество, която възлиза на 6 700 000 лв. Общата стойност на възникналото
задължение многократно превишава праза от 641 666,67 лв., изчислен
съобразно чл. 114, ал. I, т. 1, б. „а“ от ЗППЦК.
По делото безспорно се установява, че жалбоподателят в качеството си
на представляващ публично дружество „Зенит Имоти“ АДСИЦ към
посочената в АУАН и НП дата, е сключил на 15.09.2023 г. сделка
(предварителен договор за покупко-продажба на дружествени дялове) с
„Дженерал Сток Инвестмънт“ ЕООД, в резултат на която за „Зенит Имоти“
АДСИЦ възниква задължение със стойност, надвишаваща прага по чл. 114, ал.
1, т. 2 във вр. с т. 1, б. „а“ от ЗППЦК, без да е бил предварително овластен за
това с решение на общото събрание на акционерите (ОСА) на публичното в
качеството си на представляващ и управляващ публичното дружество.
Неоснователни са наведените в жалбата доводи, че сключването на
предварителен договор и подписването на окончателен договор не следва да
се разглеждат поотделно и независимо един от друг. Предварителният довор е
самостоятелен вид договор,който поражда права и задължения за страните по
него- в случая е договорено предварително плащане на сумата по покупката
на дружествени дялове преди сключването на окончателния договор. Според
чл. 2 от предварителния договор за покупко- продажба на дружествени дялове
7
от 15.09.2023 страните са уговорили купувача по договора „Зенит Имоти"
АДСИЦ да заплати продажната цена за прехвърляне собствеността на
дружествените дялове в срок до 30.09.2023 г. Именно предварителният
договор представлява сделка, в резултат на която за публичното дружество,
представлявано от жалбоподателя, възниква задължение, което по размер
надхвърля установения в закона имуществен праг.
Съдът намира, че от субективна страна, нарушението е извършено от
жалбоподателя виновно. Жалбоподателят е бил длъжен и е имал възможност
да съобрази поведението си с разпоредбата на чл. 114, ал. 1, т. 2, предложение
първо, във връзка с т. 1, б. „а" от ЗППЦК, но независимо от това не го е
сторил, с което е осъществил състава на вмененото му административно
нарушение.
Съгласно чл. 221, ал. 5 от ЗППЦК, който извърши или допусне
извършване на нарушение на чл. 77п, ал. 2 и 3, чл. 114, ал. 1, 3, 4, 8 и 9, чл.
114а, ал. 5 и 6, чл. 116а, ал. 1, чл. 126в, чл. 133, ал. 2 и 4, се наказва с глоба в
размер от 20 000 до 50 000 лева. Посоченото наказание, изразяващо се в
засягането на имуществената сфера на сочения за нарушител, е със значителен
размер в сравнение с повечето наказания, предвидени в други закони.
Очевидно волята на законодателят е насочена не само към спазване на
установения правен ред, но и към оказване на въздействие и предупреждение
на други лица, предвид на значимостта на засегнатите, посредством
нарушението, обществени отношения. Дружествата, които търгуват с акции са
важна част от финансовата система на всяка държава, поради което тяхната
дейност и управление се контролират стриктно от компетентните органи,
натоварени с тези функции. В случай на неизпълнение на законовите или
подзаконовите разпоредби, може да се създаде опасност за финансова
стабилност на дружеството, която да засегне и други търговци на пазарите на
ценни книжа. Чрез налагането на наказания – глоби на управляващите тези
дружества физически лица и имуществени санкции на самите предприятия се
цели същите да бъдат мотивирани да изпълняват задълженията си, свързани
със спазването на финансовата дисциплина и установения в държавата правов
ред.
На жалбоподателя законосъобразно е ангажирана отговорност на
основание чл. 221, ал. 5 от ЗППЦК, като му е наложена минималната за
предвиденото нарушение "Глоба" в размер на 20 000 (двадесет хиляди) лева.
Наложената глоба е в минимален размер, предвиден за нарушението, поради
8
което съдът намира същата за справедлива, отчитайки и целите предвидени
в чл. 12 от ЗАНН.
Съдът намира, че в случая не се касае за "маловажен случай" по
смисъла на чл. 28 от ЗАНН, поради изключителната важност на обществените
отношения, регулирани от ЗППЦК, свързани със сигурността на търговията с
ценни книжа и защита на инвеститорите в публични дружества, предлагащи
ценни книжа, включително чрез създаване на условия за повишаване на
тяхната информираност за капиталовия пазар. Така описаното нарушение е
застрашило обществените отношения, защитавани с разпоредбите на чл. 114,
ал. 1 от ЗППЦК. Следва да се отбележи, че и самото изпълнително деяние
също е с висока степен на обществена опасност, като показателна за това е
стойността на сделката. Касае за значителна по размер сума, която изключва
квалифицирането на нарушението като маловажно. Поради изложеното съдът
прие, че извършеното съставлява нарушение, разкриващо типичната
обществена опасност за нарушенията от този вид.
С оглед изложените съображения, съдът намира, че следва да
потвърди обжалваното НП изцяло като правилно и законосъобразно, като
остави подадената жалба без уважение.
С оглед изхода на делото се явява основателна и претенцията на
процесуалния представител на КФН за присъждане на юрисконсултско
възнаграждение на наказващия орган след потвърждаване на обжалваното
НП. Съдът намира, че в случая производството не е с особена правна или
фактическа сложност и е проведено едно съдебно заседание, поради което и
следва да се присъди минималното предвидено възнаграждение в размер на 80
лева, което жалбоподателят следва да бъде осъдена да заплати на КФН.
Водим от горното и на основание чл. 63, ал. 2, т. 5 от ЗАНН,
Софийски районен съд,
РЕШИ:
ПОТВЪРЖДАВА Наказателно постановление № Р-10-188/19.09.2024
г. г. издадено Заместник – председател на Комисията за финансов надзор
/КФН/, ръководещ управление "Надзор на инвестиционната дейност" с което
на Г. Б. Г., ЕГН ********** на основание чл. 221, ал. 5 от Закон за публичното
9
предлагане на ценни книжа /ЗППЦК/ е наложено административно наказание
"Глоба" в размер на 20 000 /двадесет хиляди/ лева, за нарушение на чл. 114, ал.
1, т. 2, предложение първо, във връзка с т. 1, б. „а" от ЗППЦК.
ОСЪЖДА Г. Б. Г., ЕГН ********** да заплати на Комисията за
финансов надзор /КФН/ сумата от 80. 00 /осемдесет/ лева, представляваща
юрисконсултско възнаграждение.
Решението подлежи на касационно обжалване пред
Административен съд -София град, в 14-дневен срок от
уведомяването на страните – жалбоподателя и административно –
наказващият орган, за изготвянето му.
Съдия при Софийски районен съд: _______________________
10